F-kort og rentetilpasningslån

29. september 2026

F-kort, F3 og F5 er navne, man ofte møder, når realkreditlån med variabel rente bliver omtalt. De dækker over to beslægtede lånetyper: lån med kort rente, hvor renten justeres flere gange om året, og rentetilpasningslån, hvor renten ligger fast i et antal år ad gangen. Her forklarer vi, hvordan mekanikken virker, hvilke regler der begrænser risikoen, og hvad en rentestigning betyder for ydelsen. Valget mellem fast og variabel rente er beskrevet i fast eller variabel rente.

Hvad betyder navnene?

F-kort er Nykredit og Totalkredits produktnavn for et realkreditlån med kort rente. Andre realkreditinstitutter har tilsvarende lån under egne navne. Den generelle betegnelse er lån med kort rente. Nationalbanken beskriver lånetypen som lån, hvor renten fastsættes hver 3. til 6. måned og er knyttet til referencerenten Cibor eller Cita.

F1, F3, F5 og F10 er gængse betegnelser for rentetilpasningslån, hvor tallet angiver, hvor mange år renten ligger fast. Finans Danmark beskriver, at renten typisk tilpasses hvert 1., 3., 5. eller 10. år.

Sådan virker rentetilpasningen

Et rentetilpasningslån har en løbetid på op til 30 år, men obligationerne bag lånet er kortere. Når obligationerne udløber, bliver lånet refinansieret: Realkreditinstituttet sælger nye obligationer, og renten på dem bliver lånets rente i den næste periode. Låntager beholder lånet, men får en ny rente.

Ved hver rentetilpasning kan lånet ifølge Finans Danmark indfries til kurs 100. Mellem tilpasningerne kan det indfries ved at købe de bagvedliggende obligationer til markedskursen. Salget af nye obligationer koster noget, og omkostningen bliver ofte opkrævet som kursskæring i renten. Se kurs og kurstab.

Ved lån med kort rente følger renten referencerenten tæt. Nogle lån har et renteloft. Finans Danmark nævner som eksempel, at et loft på 6 % betyder, at renten ikke kan overstige 6 % i den aftalte periode.

Sikkerhedsventilen på 5 procentpoint

Realkreditloven har en regel for lån, der refinansieres med obligationer med en løbetid på op til 12 måneder. Instituttet må kun sætte salget af nye obligationer i gang, hvis det har en berettiget forventning om, at den effektive rente ikke bliver 5 procentpoint højere end ved sidste refinansiering. Kan salget ikke gennemføres, forlænges de udløbende obligationer med 12 måneder, og ved udløbet efter forlængelsen udstedes nye obligationer til den rente, markedet giver. Der er en tilsvarende regel for obligationer med en løbetid fra 12 til 24 måneder.

Reglen udskyder en meget stor rentestigning, men fjerner den ikke.

Hvem kan få lånene?

Lån med kort rente og korte rentetilpasningslån er omfattet af reglerne i bekendtgørelsen om god skik for boligkredit (BEK nr. 1443 af 2025). Efter god skik-bekendtgørelsen (§ 19, stk. 1) må lån med pant i fast ejendom med variabel rente eller afdragsfrihed som udgangspunkt kun gives til låntagere, der kan godkendes til et 30-årigt lån med fast rente uden afdragsfrihed. Kravet gælder for alle långivere, men kun for den del af lånet, der ligger inden for realkreditlovens lånegrænser (§ 19, stk. 2). Et banklån ud over lånegrænsen er ikke omfattet. Bekendtgørelsen (§ 19, stk. 5) forbyder desuden som udgangspunkt risikable lån med høj belåningsgrad, når låntageren derved får en høj gældsfaktor. Bekendtgørelsen nævner ingen tal. Finanstilsynets vejledning (VEJ nr. 9458 af 2023) bruger gældsfaktor over 4 og belåning over 60 % som pejlemærker. Over begge regner vejledningen som udgangspunkt alle variabelt forrentede lån med rentetilpasning oftere end hvert femte år for risikable, med eller uden afdrag, og det omfatter F-kort og F3. Afdragsfrie variabelt forrentede lån med rentetilpasning hvert femte år eller sjældnere er også på listen. Fast rente, med eller uden afdrag, og variabel rente med afdrag og en rentebinding på mindst fem år står ikke på listen. Pejlemærkerne er ikke et loft, og långiveren kan fravige udgangspunktet efter en konkret vurdering. Nationalbanken har i en analyse fra 2024 (Analyse nr. 10) beskrevet reglen som en regel, der ikke begrænser lånebeløbet, men hvilke låntyper låntageren kan vælge. Et F5 eller F10 med afdrag kan altså være muligt i situationer, hvor et F-kort eller F3 ikke er det. Reglerne og valget mellem låntyperne er gennemgået i fast eller variabel rente.

Regneeksempel: rentetilpasning efter 5 år

Typiske faldgruber

• At se på startrenten alene. Ydelsen kan ændre sig ved hver tilpasning.
• At overse bidraget. Bidragssatsen afhænger blandt andet af låntypen. Se bidragssats.
• At tro 5 procentpoint reglen er et renteloft. Den udskyder refinansieringen i 12 måneder, men sætter ikke en grænse for renten bagefter.
• At forveksle produktnavne. Institutterne bruger forskellige navne for lån, der virker på næsten samme måde. Det er vilkårene, der tæller.

Kort fortalt

• F-kort er Nykredit og Totalkredits navn for et lån med kort rente, hvor renten typisk fastsættes hver 3. til 6. måned.
• F1, F3, F5 og F10 er rentetilpasningslån, hvor renten ligger fast i det angivne antal år.
• Ved hver tilpasning sælges nye obligationer, og lånet kan indfries til kurs 100.
• Stiger renten mere end 5 procentpoint ved refinansiering af de korteste lån, forlænges obligationerne i 12 måneder.
• Se, hvad en rentestigning betyder for din ydelse, i beregneren rentestigning.